:中國(guó)動(dòng)力:淄博火炬控股有限公司擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的整體凈資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
淄博火炬控股有限公司
擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目
所涉及的整體凈資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字[2017]第060017號(hào)
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
二Ｏ一七年七月二十八日
目 錄
資產(chǎn)評(píng)估師聲明......2
摘要......3
正文......5
一、委托方（被評(píng)估）單位概況......5
二、評(píng)估目的......9
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 ...... 9
四、價(jià)值類(lèi)型及定義...... 11
五、評(píng)估基準(zhǔn)日...... 11
六、評(píng)估依據(jù)...... 12
七、評(píng)估方法...... 16
八、資產(chǎn)基礎(chǔ)法中各類(lèi)資產(chǎn)和負(fù)債的具體評(píng)估方法應(yīng)用...... 17
九、收益法的具體評(píng)估方法應(yīng)用...... 18
十、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況...... 20
十一、評(píng)估假設(shè)...... 22
十二、評(píng)估結(jié)論...... 24
十三、特別事項(xiàng)說(shuō)明...... 27
十四、評(píng)估報(bào)告使用限制 ...... 30
十五、評(píng)估報(bào)告日...... 31
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件...... 33
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資產(chǎn)評(píng)估師聲明
一、我們?cè)趫?zhí)行本資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，遵循相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，恪守獨(dú)立、客觀和公正的原則；根據(jù)我們?cè)趫?zhí)業(yè)過(guò)程中收集的資料，評(píng)估報(bào)告陳述的內(nèi)容是客觀的，并對(duì)評(píng)估結(jié)論合理性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
二、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托方、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn)；所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，正確理解和恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。
三、我們與評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事方?jīng)]有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見(jiàn)。
四、我們已對(duì)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；我們已對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，并對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了如實(shí)披露，但本報(bào)告不能作為權(quán)屬證明文件。
五、本報(bào)告評(píng)估結(jié)論系本評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估專業(yè)人員遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表的專業(yè)估值意見(jiàn)；但本報(bào)告的評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。我們出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說(shuō)明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
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淄博火炬控股有限公司
擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目
所涉及的整體凈資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字[2017]第060017號(hào)
摘要
淄博火炬控股有限公司（以下或簡(jiǎn)稱：“火炬控股”）擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目，中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受淄博火炬控股有限公司委托，對(duì)上述經(jīng)濟(jì)行為所涉及的整體凈資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。現(xiàn)將本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的主要內(nèi)容摘要說(shuō)明如下：
一、評(píng)估目的：淄博火炬控股有限公司擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目，對(duì)上述經(jīng)濟(jì)行為所涉及的整體凈資產(chǎn)于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估，作為該經(jīng)濟(jì)行為的價(jià)值參考。
二、評(píng)估對(duì)象和范圍：評(píng)估對(duì)象為淄博火炬控股有限公司擬整體轉(zhuǎn)讓火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的整體凈資產(chǎn)。評(píng)估范圍為火炬控股擬整體轉(zhuǎn)讓火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的于評(píng)估基準(zhǔn)日的相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債，經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)后的火炬控股擬轉(zhuǎn)讓的相關(guān)資產(chǎn)總額賬面值 55,297.55 萬(wàn)元，負(fù)債總額賬面值為48,741.50萬(wàn)元，凈資產(chǎn)6,556.05元。
三、價(jià)值類(lèi)型及其定義：本報(bào)告評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類(lèi)型為市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買(mǎi)方與自愿賣(mài)方在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常的市中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第3頁(yè)
場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)之后所達(dá)成的公平交易中某項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額，當(dāng)事人雙方應(yīng)各自精明、謹(jǐn)慎行事，不受任何強(qiáng)迫壓制。
四、評(píng)估基準(zhǔn)日：2016年12月31日。
五、評(píng)估方法：采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估方法，評(píng)估結(jié)論采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果。
六、評(píng)估結(jié)論：經(jīng)評(píng)估，于評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日，委
估的火炬控股擬整體轉(zhuǎn)讓火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及整體凈資產(chǎn)評(píng)估值為 7,726.08 萬(wàn)元人民幣，金額大寫(xiě)：人民幣柒仟柒佰貳拾陸萬(wàn)零捌佰元整。
七、評(píng)估報(bào)告結(jié)論使用有效期：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本報(bào)告結(jié)論有效使用期為一年，即自2016年12月31日至2017年12月30日期間有效。
八、在使用本評(píng)估結(jié)論時(shí)，提請(qǐng)報(bào)告使用者關(guān)注評(píng)估報(bào)告正文所披露的特別事項(xiàng)，并在利用本報(bào)告自行決策時(shí)給予充分考慮。
以上內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀評(píng)估報(bào)告正文。
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淄博火炬控股有限公司
擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目
所涉及的整體凈資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字[2017]第060017號(hào)
正文
淄博火炬控股有限公司：
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估方法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)火炬控股擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目之經(jīng)濟(jì)行為，所涉及的火炬控股在評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日整體凈資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。
現(xiàn)將評(píng)估情況報(bào)告如下。
一、委托方（被評(píng)估）單位概況
1.企業(yè)名稱及簡(jiǎn)稱、住所、注冊(cè)資本、法定代表人
公司名稱：淄博火炬控股有限公司（以下或簡(jiǎn)稱“火炬控股”） 成立時(shí)間：1994年01月03日
住 所：張店區(qū)南定鎮(zhèn)
注冊(cè)資本：伍仟萬(wàn)元整
公司類(lèi)型：有限責(zé)任公司(非自然人投資或控股的法人獨(dú)資)
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91370300164124376E
法定代表人：蔡中芳
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2. 企業(yè)歷史沿革
淄博火炬控股有限公司原名為淄博火炬能源貿(mào)易有限公司，成立于1994年1月，經(jīng)山東省淄博市工商行政管理局批準(zhǔn)，由淄博火炬能源有限責(zé)任公司出資200.00萬(wàn)元組建，持股比例100%。
根據(jù)中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司《船重資〔2015〕753號(hào)》文件，將
濰坊天澤新能源有限公司100%股權(quán)；杭州淄動(dòng)力電池有限公司100%
股權(quán)；淄博火炬塑膠制品有限責(zé)任公司 53.28%股權(quán)；淄博順航蓄電
池有限責(zé)任公司61.28%股權(quán)；淄博蓄電池廠火炬工貿(mào)總公司100%股
權(quán)，無(wú)償劃撥至淄博火炬能源貿(mào)易有限公司。且股權(quán)劃轉(zhuǎn)實(shí)施完成后將持有的淄博火炬能源貿(mào)易有限公司100%股權(quán)無(wú)償劃撥至中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司成為2級(jí)子公司。
2015年12月31日股權(quán)變更之后情況如下：
年初余額 本期 本期 期末余額
投資者名稱 增加 減少 所占比例
投資金額 所占比例（%） 投資金額 （%）
合計(jì) 2,000,000.00 - - 2,000,000.00
淄博火炬能源有 2,000,000.00 100.00 2,000,000.00 -
限責(zé)任公司
中國(guó)船舶重工集 - - 2,000,000.00 - 2,000,000.00 100.00
團(tuán)公司
2016年5月，火炬控股將上述無(wú)償劃撥形成的資本公積轉(zhuǎn)增資
本4800萬(wàn)人民幣，注冊(cè)資本增至5000萬(wàn)人民幣。
3. 火炬控股股東情況
截至2016年12月31日，股東名稱及股權(quán)比例如下：
序號(hào) 股東名稱 出資金額（萬(wàn)元） 持股比例（%）
1 中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司 5000 100.00%
合 計(jì) 5000 100.00%
4.項(xiàng)目背景情況介紹
淄博火炬能源有限責(zé)任公司（原淄博蓄電池廠）始建于1944年，
是我國(guó)最早研制生產(chǎn)鉛酸蓄電池的廠家之一，是國(guó)內(nèi)牽引用鉛酸蓄電中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第6頁(yè)
池行業(yè)的龍頭企業(yè)，為中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司成員單位，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)。公司設(shè)有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，省級(jí)動(dòng)力型鉛酸蓄電池工程技術(shù)研究中心，中國(guó)船舶工業(yè)蓄電池性能檢測(cè)中心，五個(gè)專業(yè)公司及三個(gè)控股子公司，主要從事特種用、牽引用、工業(yè)用、電動(dòng)車(chē)用鉛酸蓄電池，鋰離子動(dòng)力電池及鉛酸蓄電池制造設(shè)備的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)。
國(guó)家新政策嚴(yán)格要求依法落實(shí)衛(wèi)生防護(hù)距離，對(duì)于未依法落實(shí)防護(hù)距離的，責(zé)令停止生產(chǎn)，限期整改。《鉛蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》要求采用先進(jìn)、節(jié)能、環(huán)保的工藝及設(shè)備；對(duì)鉛酸蓄電池企業(yè)提出了集約布局，規(guī)模生產(chǎn)的建設(shè)要求；對(duì)不符合準(zhǔn)入條件的企業(yè)，要求限期整改或關(guān)停并轉(zhuǎn)。工信部制定了電池行業(yè)清潔生產(chǎn)新要求大力實(shí)施清潔生產(chǎn)技術(shù)改造工程。
根據(jù)承擔(dān)的軍工生產(chǎn)任務(wù)，結(jié)合民品發(fā)展需要，為滿足環(huán)保新政策、準(zhǔn)入條件及清潔生產(chǎn)要求，制定了搬遷和項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃，申報(bào)了“高新二期”、“高新三期”軍工項(xiàng)目及“民品一期”項(xiàng)目，在淄川經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)新增土地916畝建設(shè)火炬新區(qū)，計(jì)劃建成國(guó)內(nèi)一流、世界先進(jìn)的國(guó)防動(dòng)力電源科研、生產(chǎn)基地。
火炬新區(qū)建設(shè)三個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，其中：北區(qū)建設(shè)鉛酸蓄電池生產(chǎn)基地，主要從事特種用、牽引用、工業(yè)用、電動(dòng)車(chē)用鉛酸蓄電池及相關(guān)回收和配套的生產(chǎn)；西區(qū)建設(shè)鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地，主要從事鋰離子動(dòng)力電池及Pack生產(chǎn)；南區(qū)建設(shè)中船重工國(guó)防動(dòng)力電源研究院，新建國(guó)家級(jí)動(dòng)力電源研究院，建設(shè)技術(shù)研發(fā)中心、理化計(jì)量中心、鉛酸電池實(shí)驗(yàn)室、高性能鋰電實(shí)驗(yàn)室、新型能源實(shí)驗(yàn)室、材料技術(shù)實(shí)驗(yàn)室、電控及高端裝備實(shí)驗(yàn)室、鋰電檢測(cè)中心。
2015年6月30日，根據(jù)中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司對(duì)風(fēng)帆股份整體
改制上市的安排部署，將淄博火炬能源有限責(zé)任公司剝離非經(jīng)營(yíng)性資中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第7頁(yè)
產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)園新區(qū)資產(chǎn)后納入中國(guó)動(dòng)力上市平臺(tái)。根據(jù)《中國(guó)船舶重工集團(tuán)關(guān)于同意淄博火炬能源有限責(zé)任公司資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的批復(fù)》（船重資【2015】1261 號(hào)）文件，淄博火炬能源有限責(zé)任公司將淄川新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目劃撥到不上市平臺(tái)公司淄博火炬能源貿(mào)易有限責(zé)任公司，淄博火炬能源貿(mào)易有限責(zé)任公司于2016年3月31日改名為淄博火炬控股有限公司。
納入本次評(píng)估范圍的是淄博火炬控股有限公司擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債就是淄博火炬能源有限責(zé)任公司剝離的未納入上市公司的相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債。
5. 淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目情況
根據(jù)該火炬控股審計(jì)后財(cái)務(wù)報(bào)表，截止評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月
31日，火炬控股擬轉(zhuǎn)讓火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)總額55,297.55萬(wàn)
元，負(fù)債總額為48,741.50萬(wàn)元，凈資產(chǎn)6,556.05元目前處于在建狀
態(tài)，未實(shí)際經(jīng)營(yíng)。
本次納入評(píng)估范圍的擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，出具了擬出售資產(chǎn)負(fù)債專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告（信會(huì)師報(bào)字[2017]第ZG25482號(hào)）。（三）委托方與被評(píng)估單位的關(guān)系
本次評(píng)估委托方與被評(píng)估單位為同一單位，均為淄博火炬控股有限公司。
（四）委托方、業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者
本評(píng)估報(bào)告的使用者為委托方、產(chǎn)權(quán)持有者以及按照國(guó)有資產(chǎn)管理相關(guān)規(guī)定報(bào)送備案的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
除國(guó)家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)和委托方確認(rèn)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人不能由于得到評(píng)估報(bào)告而成為評(píng)估報(bào)告使用者。
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第8頁(yè)
二、評(píng)估目的
淄博火炬控股有限公司擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目，對(duì)上述經(jīng)濟(jì)行為所涉及的火炬控股于評(píng)估基準(zhǔn)日的整體凈資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估，作為該經(jīng)濟(jì)行為的價(jià)值參考。
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍
（一）評(píng)估對(duì)象
本項(xiàng)目評(píng)估對(duì)象為火炬控股擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的整體凈資產(chǎn)。
（二）評(píng)估范圍
本項(xiàng)目評(píng)估范圍為火炬控股經(jīng)審計(jì)后的擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債。于評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日擬轉(zhuǎn)讓相關(guān)資產(chǎn)總額賬面值為55,297.55萬(wàn)元，負(fù)債總額賬面值為48,741.50萬(wàn)元，凈資產(chǎn)6,556.05萬(wàn)元。
本次評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，其中流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款；非流動(dòng)資產(chǎn)包括長(zhǎng)期股權(quán)投資和在建工程。
評(píng)估范圍內(nèi)的負(fù)債包括流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債，其中流動(dòng)負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款；非流動(dòng)負(fù)債包括長(zhǎng)期借款和專項(xiàng)應(yīng)付款。
評(píng)估范圍內(nèi)全部資產(chǎn)及負(fù)債的具體情況詳見(jiàn)本報(bào)告附件《資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表》。
以上委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致，并經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)后出具了專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告。
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第9頁(yè)
（三）評(píng)估范圍內(nèi)主要資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況、經(jīng)濟(jì)狀況和物理狀況。
本次委估的資產(chǎn)范圍為：貨幣資金、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資和在建工程。其中主要資產(chǎn)為：
1.在建工程賬面值27,336.63萬(wàn)元，占賬面總資產(chǎn)49.44%。核算內(nèi)
容為鉛酸蓄電池生產(chǎn)基地一期工程部分。
2.長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面值27,097.63萬(wàn)元，占賬面總資產(chǎn)49.00%。目
前企業(yè)長(zhǎng)期投資對(duì)全資子公司采用成本法核算。
長(zhǎng)期股權(quán)投資明細(xì)表
金額單位：人民幣萬(wàn)元
序 被投資單位名稱 投資日期 投資比 賬面價(jià)值 核算方法
號(hào) 例
1 淄博火炬動(dòng)力科技有限公司 2016-12-05 100.00% 27,097.63 成本法
合計(jì) 27,097.63
減：長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備 -
凈額 27,097.63
子公司的基本情況及經(jīng)營(yíng)狀況如下：
公司名稱：淄博火炬動(dòng)力科技有限公司（以下或簡(jiǎn)稱“動(dòng)力科技”） 成立時(shí)間：2016年12月05日
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91370302MA3CNL3Y3R
公司地址：山東省淄博市淄川區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)火炬路1號(hào)
注冊(cè)資本：27000萬(wàn)元人民幣
企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司(非自然人投資或控股的法人獨(dú)資)
法定代表人：王建新
經(jīng)營(yíng)范圍：動(dòng)力電池、蓄電池、新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、鋰離子電池研發(fā)，生產(chǎn)，銷(xiāo)售；技術(shù)轉(zhuǎn)讓，技術(shù)咨詢。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
（四）企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無(wú)形資產(chǎn)類(lèi)型、數(shù)量、中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第10頁(yè)
法律權(quán)屬狀況
無(wú)
（五）企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的類(lèi)型、數(shù)量
無(wú)。
（六）引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類(lèi)型、數(shù)量和賬面金額（或者評(píng)估值）
本次評(píng)估報(bào)告中基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債賬面值系立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)（報(bào)告號(hào)“信會(huì)師報(bào)字[2017]第ZG25482號(hào)”）的審計(jì)結(jié)果，除此之外，本報(bào)告未引用其他機(jī)構(gòu)報(bào)告內(nèi)容。
四、價(jià)值類(lèi)型及定義
根據(jù)本次評(píng)估目的，價(jià)值類(lèi)型確定為市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買(mǎi)方與自愿賣(mài)方在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)之后所達(dá)成的公平交易中某項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額，當(dāng)事人雙方應(yīng)各自精明、謹(jǐn)慎行事，不受任何強(qiáng)迫壓制。
選擇市場(chǎng)價(jià)值作為本次評(píng)估的價(jià)值類(lèi)型，是遵照價(jià)值類(lèi)型與評(píng)估目的相一致的原則，并充分考慮市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象自身?xiàng)l件等因素，在本評(píng)估機(jī)構(gòu)接受委托方評(píng)估委托時(shí)所明確的評(píng)估結(jié)論價(jià)值類(lèi)型。
五、評(píng)估基準(zhǔn)日
本項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日是2016年12月31日。該評(píng)估基準(zhǔn)日是由委托方與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)討論確定的。
選擇該評(píng)估基準(zhǔn)日的理由是：符合相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的需要，有利于評(píng)估目的的實(shí)現(xiàn)。
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第11頁(yè)
六、評(píng)估依據(jù)
本次資產(chǎn)評(píng)估工作中，所遵循的評(píng)估依據(jù)有：
（一）經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)
1.《關(guān)于淄博火炬控股有限公司擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目方案的請(qǐng)示》火炬控[2017]5號(hào)；
2.《關(guān)于同意開(kāi)展轉(zhuǎn)讓淄博火炬動(dòng)力科技有限公司100%股權(quán)及
淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目整體凈資產(chǎn)前期工作的通知》船規(guī)[2017]146號(hào)。
（二）法律法規(guī)依據(jù)
1. 《中華人民共和國(guó)公司法》（2013年12月28日第十二屆全
國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議修訂）；
2. 《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》（2007年3月16日第十屆全國(guó)
人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)，2007年10月1日施行）；
3. 《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》（2007年3月16日第十
屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)）；
4. 《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》(2008年10月28日第十
一屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過(guò))；
5. 《中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法》（中華人民共和國(guó)第十二屆
全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十一次會(huì)議于2016年7月2日通
過(guò)）；
6. 《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)政部、國(guó)
家稅務(wù)總局令第50號(hào)）；
7. 《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第12頁(yè)
點(diǎn)的通知》(財(cái)稅〔2016〕36號(hào))；
8. 《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（國(guó)務(wù)院第378號(hào)令，
2003）；
9. 《財(cái)政部關(guān)于改革國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式、加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)
估監(jiān)督管理工作的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2001]102號(hào)，2001年）；
10.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問(wèn)題的規(guī)定》（財(cái)政部第14號(hào)令，
2001年）；
11.《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部第 3
號(hào)令，2003年12月31日）；
12.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國(guó)資委第12號(hào)令，2005
年8月25日）；
13.《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)資委產(chǎn)權(quán)[2006]274號(hào)）；
14.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政
部令第32號(hào)，2016年6月24日）；
15.《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資產(chǎn)權(quán)【2009】941號(hào))；
16.《關(guān)于印發(fā)
<企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作指引>
的通知》（ 國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕64號(hào)）；
17.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（2006）和其他相關(guān)會(huì)計(jì)制度；
18.其他相關(guān)法律、法規(guī)、通知文件等。
（二）評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)
1. 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》（財(cái)企【2004】20號(hào)）；
2. 《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》（財(cái)企【2004】20號(hào)）；
3. 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―評(píng)估報(bào)告》（中評(píng)協(xié)【2007】189號(hào)）；
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第13頁(yè)
4. 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―評(píng)估程序》（中評(píng)協(xié)【2007】189號(hào)）；
5. 《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型指導(dǎo)意見(jiàn)》（中評(píng)協(xié)【2007】189號(hào)）；
6. 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―企業(yè)價(jià)值》（中評(píng)協(xié)【2011】227號(hào)）；
7. 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―無(wú)形資產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)【2008】217號(hào)）；
8. 《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》（中評(píng)協(xié)【2008】218號(hào)）；
9. 《評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評(píng)協(xié)【2010]】214號(hào)）；
10.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則―獨(dú)立性》（中評(píng)協(xié)【2012】248號(hào)）；
11.《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》（會(huì)協(xié)
【2003】18號(hào)）；
12.《中評(píng)協(xié)關(guān)于修改評(píng)估報(bào)告等準(zhǔn)則中有關(guān)簽章條款的通知》
（中評(píng)協(xié)【2011】230號(hào)）。
（三）權(quán)屬依據(jù)
1. 火炬控股的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、驗(yàn)資報(bào)告；
2. 長(zhǎng)期投資單位營(yíng)業(yè)執(zhí)照及公司章程等相關(guān)資料；
3. 在建工程產(chǎn)權(quán)聲明；
4. 長(zhǎng)期投資單位國(guó)有土地使用權(quán)證和國(guó)有土地出讓合同；
5. 設(shè)備采購(gòu)合同、發(fā)票；
6. 其他與企業(yè)資產(chǎn)的取得、使用等有關(guān)的合同、會(huì)計(jì)憑證、會(huì)
計(jì)報(bào)表及其他資料。
（四）評(píng)估取價(jià)依據(jù)
1. 機(jī)械工業(yè)出版社《2016機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》；
2. 國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、區(qū)域市場(chǎng)及企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)；
3. 火炬控股提供的可行性研究報(bào)告和初設(shè)報(bào)告等資料；
4. 《淄博市人民政府關(guān)于調(diào)整城鎮(zhèn)基準(zhǔn)地價(jià)的通知》（淄政
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第14頁(yè)
發(fā)【2014】5號(hào)）；
5. 火炬控股提供的有關(guān)財(cái)務(wù)資料及工程資料；
6. 火炬控股收入、成本、費(fèi)用分析及預(yù)測(cè)資料；
7. 火炬控股未來(lái)年度的發(fā)展規(guī)劃、投資項(xiàng)目及所需資金的資
料；
8. 火炬控股的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度；
9. 火炬控股提供的部分合同、協(xié)議等；
10. 現(xiàn)行的國(guó)家和地方稅收政策和規(guī)定；
11. 基準(zhǔn)日近期國(guó)債收益率、同類(lèi)上市公司有關(guān)指標(biāo)；
12. 同花順Find軟件提供的A股上市公司的有關(guān)資料；
13. 中國(guó)人民銀行發(fā)布的評(píng)估基準(zhǔn)日適用的外匯匯率及貸款利
率；
14. 評(píng)估人員調(diào)查了解到的其他資料。
（五）其他參考依據(jù)
1. 火炬控股提供的資產(chǎn)清單和評(píng)估申報(bào)表；
2. 立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的淄博火炬控股有
限公司2016年12月31日擬出售資產(chǎn)負(fù)債專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告（信會(huì)師報(bào)
字[2017]第ZG25482號(hào)）；
3. 《資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊(cè)》；
4. 評(píng)估人員進(jìn)行的市場(chǎng)調(diào)查資料；
5. 評(píng)估人員現(xiàn)場(chǎng)勘察及詢證的相關(guān)資料；
6. 企業(yè)相關(guān)部門(mén)及人員提供的相關(guān)材料；
7. 有關(guān)部門(mén)頒布的統(tǒng)計(jì)資料和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)資料，以及評(píng)估機(jī)構(gòu)收
集的有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)分析和市場(chǎng)資料以及其他有關(guān)資料；
8. 其他參考資料。
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第15頁(yè)
七、評(píng)估方法
（一）評(píng)估方法的選擇
根據(jù)本項(xiàng)目的評(píng)估目的，評(píng)估范圍涉及部分資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――企業(yè)價(jià)值》等有關(guān)評(píng)估準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估的基本評(píng)估方法可以選擇市場(chǎng)法、收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法（成本法）。
市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。由于在目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的公開(kāi)資料中尚無(wú)法找到在相同經(jīng)濟(jì)行為下的同類(lèi)資產(chǎn)交易案例，因此不具備使用市場(chǎng)法的必要前提，本次評(píng)估不適宜采用市場(chǎng)法。
收益法是指通過(guò)估測(cè)評(píng)估對(duì)象可以帶來(lái)的未來(lái)預(yù)期收益，將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的一種評(píng)估方法。他服從資產(chǎn)評(píng)估中將利求本的評(píng)估思路，即采用收益資本化或折現(xiàn)的途徑及其方法來(lái)判斷和估算評(píng)估對(duì)象的價(jià)值。本次評(píng)估以評(píng)估對(duì)象持續(xù)經(jīng)營(yíng)為假設(shè)前提，本次評(píng)估淄博火炬控股有限公司擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目，一期工程2014年1月開(kāi)始陸續(xù)開(kāi)工，預(yù)計(jì)2018年底完工，2019年正式投產(chǎn)，淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所占用土地權(quán)屬為子公司淄博火炬動(dòng)力科技有限公司，是完整的資產(chǎn)組合，收益法預(yù)測(cè)與子公司合并預(yù)測(cè)，具備采用收益法進(jìn)行評(píng)估的基本條件。
資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的一種評(píng)估方法。本項(xiàng)目對(duì)委估范圍內(nèi)的全部資產(chǎn)及負(fù)債的資料收集完整，適宜采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。
因此，本項(xiàng)目采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。
（二）評(píng)估結(jié)論確定的方法
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第16頁(yè)
在采用兩種評(píng)估方法分別形成各自評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)兩種評(píng)估方法具體應(yīng)用過(guò)程中所使用資料的完整性、數(shù)據(jù)可靠性，以及評(píng)估結(jié)果的合理性等方面進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上，選用其中一種方法的評(píng)估結(jié)果作為本報(bào)告的最終評(píng)估結(jié)論。
八、資產(chǎn)基礎(chǔ)法中各類(lèi)資產(chǎn)和負(fù)債的具體評(píng)估方法應(yīng)用
（一）關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估
流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款。
1. 貨幣資金：包括現(xiàn)金、銀行存款。
對(duì)于幣種為人民幣的貨幣資金，以核實(shí)后的賬面價(jià)值為評(píng)估值。
2. 其他應(yīng)收款
對(duì)于應(yīng)收款項(xiàng)在核實(shí)無(wú)誤的基礎(chǔ)上，根據(jù)每筆款項(xiàng)可能收回的數(shù)額確定評(píng)估值。
3. 預(yù)付賬款
對(duì)預(yù)付賬款的評(píng)估，評(píng)估人員查閱并收集了相關(guān)材料采購(gòu)合同或供貨協(xié)議等，了解了評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)日期間已接受的服務(wù)和收到的貨物情況。對(duì)客戶信譽(yù)較好的款項(xiàng)均能收回相應(yīng)的資產(chǎn)或獲得相應(yīng)的權(quán)利的項(xiàng)目按照賬面值確認(rèn)。
（二）關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資的評(píng)估
本次評(píng)估對(duì)被投資單位淄博火炬動(dòng)力科技有限公司進(jìn)行整體評(píng)估來(lái)確定其在評(píng)估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)價(jià)值，以評(píng)估后該公司的凈資產(chǎn)價(jià)值乘以投資單位的持股比例得出長(zhǎng)期投資的評(píng)估價(jià)值。計(jì)算公式為：長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估值=被投資單位評(píng)估后凈資產(chǎn)價(jià)值×持股比例（三）關(guān)于在建工程的評(píng)估
列入評(píng)估范圍的在建工程為土建工程和設(shè)備安裝工程，在建工
作賬面值中包含建筑工程款、設(shè)備采購(gòu)款及待攤費(fèi)用，其中待攤費(fèi)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第17頁(yè)
用中包括設(shè)計(jì)勘查及測(cè)量費(fèi)、咨詢費(fèi)及各種評(píng)價(jià)費(fèi)、資金成本、其他費(fèi)用等。
對(duì)于在建土建的評(píng)估，首先對(duì)其賬面構(gòu)成進(jìn)行分拆，考慮營(yíng)改增影響及期間價(jià)格變動(dòng)，根據(jù)價(jià)格變動(dòng)指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，按測(cè)算后的工程總價(jià)款考慮合理工期重新計(jì)算資金成本確定評(píng)估值，資金成本統(tǒng)一在在建-土建科目中資金成本項(xiàng)目中核算。
對(duì)于在建設(shè)備評(píng)估，由于設(shè)備均為近期采購(gòu)，尚未運(yùn)達(dá)在建廠區(qū)內(nèi)，經(jīng)核實(shí)市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)不大，故本次評(píng)估對(duì)于設(shè)備本體價(jià)按賬面確認(rèn)，資金成本因涉及部分應(yīng)付款及預(yù)付款，本次評(píng)估最終按整個(gè)項(xiàng)目（包含土地）綜合考慮合理工期重新計(jì)算資金成本。
本次在建工程評(píng)估不含增值稅。
（四）關(guān)于負(fù)債的評(píng)估
負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、長(zhǎng)期借款和專項(xiàng)應(yīng)付款。根據(jù)企業(yè)提供的各項(xiàng)目明細(xì)表，對(duì)各項(xiàng)負(fù)債進(jìn)行核實(shí)后，確定各筆債務(wù)是否是公司基準(zhǔn)日實(shí)際承擔(dān)的，債權(quán)人是否存在來(lái)確定評(píng)估值。
九、收益法的具體評(píng)估方法應(yīng)用
收益法是指通過(guò)估測(cè)被評(píng)估企業(yè)未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值來(lái)判斷評(píng)估對(duì)象價(jià)值的各種評(píng)估方法的總稱。他服從資產(chǎn)評(píng)估中將利求本的評(píng)估思路，即采用收益資本化或折現(xiàn)的途徑及其方法來(lái)判斷和估算評(píng)估對(duì)象的價(jià)值。現(xiàn)將本次評(píng)估采用收益法的具體基本技術(shù)思路說(shuō)明如下。
采用收益法，要求評(píng)估的企業(yè)價(jià)值內(nèi)涵與應(yīng)用的收益類(lèi)型以及折現(xiàn)率的口徑一致。
（一）關(guān)于收益口徑――企業(yè)自由現(xiàn)金流量
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本次采用的收益類(lèi)型為企業(yè)自由現(xiàn)金流量。企業(yè)自由現(xiàn)金流量指的是歸屬于包括股東和付息債權(quán)人在內(nèi)的所有投資者的現(xiàn)金流量，其計(jì)算公式為：
企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝稅后凈利潤(rùn)＋折舊與攤銷(xiāo)＋利息費(fèi)用（扣除稅務(wù)影響后）－資本性支出－凈營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)。
（二）關(guān)于折現(xiàn)率
本次采用企業(yè)的加權(quán)平均資本成本（WACC）作為企業(yè)自由現(xiàn)金流量的折現(xiàn)率。企業(yè)的資金來(lái)源有若干種，如股東投資、債券、銀行貸款、融資租賃和留存收益等。債權(quán)人和股東將資金投入某一特定企業(yè)，都期望其投資的機(jī)會(huì)成本得到補(bǔ)償。加權(quán)平均資本成本是指以某種籌資方式所籌措的資本占資本總額的比重為權(quán)重，對(duì)各種籌資方式獲得的個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均所得到的資本成本。WACC的計(jì)算公式為：
1 1 1
WACC Re TRd
1D/E 1E/D
其中：E：為評(píng)估對(duì)象目標(biāo)股本權(quán)益價(jià)值；
D：為評(píng)估對(duì)象目標(biāo)債務(wù)資本價(jià)值；
Re：為股東權(quán)益資本成本；
Rd：為借入資本成本；
T：為公司適用的企業(yè)所得稅稅率。
（三）關(guān)于收益期
本次評(píng)估根據(jù)企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)采用永續(xù)年期作為收益期。
其中，第一階段為2017年1月1日至2023年12月31日，共7年，
在此階段根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，收益狀況處于變化中；第二階段為2024年1月1日至永續(xù)經(jīng)營(yíng)，在此階段按企業(yè)保持穩(wěn)定的收益水平考慮。
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（四）收益法的評(píng)估計(jì)算公式
本次采用的收益法的計(jì)算公式為：
n Ai A
P (1R) BOE
i R(1R)n
i1
式中：P―― 為火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估值；
Ai―― 近期處于收益變動(dòng)期的第i年的企業(yè)自由現(xiàn)金流量；
A―― 收益穩(wěn)定期的持續(xù)而穩(wěn)定的年企業(yè)自由現(xiàn)金流量；
R―― 折現(xiàn)率；
n―― 收益變動(dòng)期預(yù)測(cè)年限；
B―― 評(píng)估基準(zhǔn)日付息債務(wù)的現(xiàn)值；
OE―― 評(píng)估基準(zhǔn)日溢余資產(chǎn)的現(xiàn)值。
十、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況
本次評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程介紹如下：
（一）明確評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)
由我公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人與委托方代表商談明確委托方、被評(píng)估單位和委托方以外的其他評(píng)估報(bào)告使用者；評(píng)估目的；評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍；價(jià)值類(lèi)型；評(píng)估基準(zhǔn)日；評(píng)估報(bào)告使用限制；評(píng)估報(bào)告提交時(shí)間及方式；評(píng)估服務(wù)費(fèi)總額、支付時(shí)間和方式；委托方與資產(chǎn)評(píng)估師工作配合和協(xié)助等其他需要明確的重要事項(xiàng)。
（二）簽訂業(yè)務(wù)約定書(shū)
根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況，我公司對(duì)自身專業(yè)勝任能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)，并由評(píng)估機(jī)構(gòu)決定承接該評(píng)估業(yè)務(wù)。
（三）編制評(píng)估計(jì)劃
我公司承接該評(píng)估業(yè)務(wù)后，立即組織資產(chǎn)評(píng)估師編制了評(píng)估計(jì)劃。
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（四）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查
根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況，我們對(duì)評(píng)估對(duì)象進(jìn)行了適當(dāng)?shù)默F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。包括：
1. 要求委托方和被評(píng)估單位提供涉及評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍的詳
細(xì)資料；
2. 要求委托方和被評(píng)估單位對(duì)其提供的評(píng)估明細(xì)表及相關(guān)證明
材料以簽字、蓋章或者其他方式進(jìn)行確認(rèn)；
3. 資產(chǎn)評(píng)估師通過(guò)詢問(wèn)、函證、核對(duì)、監(jiān)盤(pán)、勘查、檢查等方
式進(jìn)行調(diào)查，獲取評(píng)估業(yè)務(wù)需要的基礎(chǔ)資料，了解評(píng)估對(duì)象現(xiàn)狀，關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬；
4. 對(duì)無(wú)法或者不宜對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)所有資產(chǎn)、負(fù)債等有關(guān)內(nèi)容進(jìn)
行逐項(xiàng)調(diào)查的，根據(jù)重要程度采用抽查等方式進(jìn)行調(diào)查。
（五）收集評(píng)估資料
我們根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況收集評(píng)估資料，并根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)需要和評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中的情況變化及時(shí)補(bǔ)充收集評(píng)估資料。這些資料包括：
1. 直接從市場(chǎng)等渠道獨(dú)立獲取的資料，從委托方、被評(píng)估單位
等相關(guān)當(dāng)事方獲取的資料，以及從政府部門(mén)、各類(lèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門(mén)獲取的資料；
2. 查詢記錄、詢價(jià)結(jié)果、檢查記錄、行業(yè)資訊、分析資料、鑒
定報(bào)告、專業(yè)報(bào)告及政府文件等形式；
3. 資產(chǎn)評(píng)估師根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況對(duì)收集的評(píng)估資料進(jìn)行必
要分析、歸納和整理，形成的資料。
（六）與審計(jì)機(jī)構(gòu)核對(duì)數(shù)據(jù)
審計(jì)機(jī)構(gòu)與我公司不同時(shí)間進(jìn)入企業(yè)作業(yè)現(xiàn)場(chǎng)，因此，在各自工中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第21頁(yè)
作基礎(chǔ)上，與審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)核對(duì)工作。
（七）評(píng)定估算
1. 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的主要工作：按資產(chǎn)類(lèi)別進(jìn)行價(jià)格查詢和市
場(chǎng)詢價(jià)的基礎(chǔ)上，選擇合適的測(cè)算方法，估算各類(lèi)資產(chǎn)及負(fù)債的評(píng)估值，并進(jìn)行匯總分析，初步確定資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果。
2. 收益法評(píng)估的主要工作：對(duì)同類(lèi)行業(yè)及上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)
進(jìn)行收集、篩選、分析、測(cè)算，并與被評(píng)估企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比、分析，在深入研究企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面的基礎(chǔ)上，建立計(jì)算模型，進(jìn)行評(píng)估測(cè)算，并反復(fù)進(jìn)行修正，初步確定收益法的評(píng)估結(jié)果。
3. 對(duì)資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法的初步評(píng)估結(jié)果進(jìn)行比較、分析、補(bǔ)
充、修改、完善，在綜合分析價(jià)值影響因素的基礎(chǔ)上，合理選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果確定本次資產(chǎn)評(píng)估工作的最終評(píng)估結(jié)論。
（八）編制和提交評(píng)估報(bào)告
在上述工作的基礎(chǔ)上，起草資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告初稿。我公司內(nèi)部對(duì)評(píng)估報(bào)告初稿和工作底稿進(jìn)行初審后，與委托方就評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了必要溝通。在全面考慮有關(guān)意見(jiàn)后，對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行必要的調(diào)整、修改和完善，然后重新按我公司內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核制度和程序?qū)?bào)告進(jìn)行了認(rèn)真審核后，由中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具正式評(píng)估報(bào)告向委托方提交。
十一、評(píng)估假設(shè)
（一）一般假設(shè)
1. 交易假設(shè)：假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過(guò)程中，評(píng)估
師根據(jù)待評(píng)估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估價(jià)；
2. 公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)：公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場(chǎng)的條件
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以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定。公開(kāi)市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件，是指一個(gè)有自愿的買(mǎi)方和賣(mài)方的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，買(mǎi)方和賣(mài)方的地位平等，都有獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買(mǎi)賣(mài)雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制性或不受限制的條件下進(jìn)行；
3. 資產(chǎn)持續(xù)使用假設(shè)：持續(xù)使用假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入市場(chǎng)的條
件以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設(shè)條件下，沒(méi)有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件，其評(píng)估結(jié)果的使用范圍受到限制；
4. 企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)：假設(shè)被評(píng)估單位未來(lái)收益期經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范
圍不發(fā)生重大變動(dòng)，以評(píng)估基準(zhǔn)日存在的狀態(tài)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。假設(shè)被評(píng)估單位各項(xiàng)業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)在有效期到期后能順利通過(guò)有關(guān)部門(mén)的審批，行業(yè)資質(zhì)持續(xù)有效，同時(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)合法，并不會(huì)出現(xiàn)不可預(yù)見(jiàn)的因素導(dǎo)致其無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)；
5. 被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和提供的服務(wù)符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，
各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法。
（二）特殊假設(shè)
1. 本次評(píng)估假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不變，國(guó)家現(xiàn)行的宏
觀經(jīng)濟(jì)不發(fā)生重大變化；
2. 企業(yè)所處的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及所執(zhí)行的稅賦、稅率等政策無(wú)
重大變化；
3. 企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理班子盡職，并繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理
模式；
4. 本次評(píng)估的各項(xiàng)資產(chǎn)均以評(píng)估基準(zhǔn)日的實(shí)際存量為前提，有
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關(guān)資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)以評(píng)估基準(zhǔn)日的國(guó)內(nèi)有效價(jià)格為依據(jù)；
5. 假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位采用的會(huì)計(jì)政策和編寫(xiě)本評(píng)估
報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面保持一致；
6. 假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位在現(xiàn)有管理方式和管理水平的
基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范圍、方式與目前保持一致；
7. 假設(shè)委托方及被評(píng)估單位提供的基礎(chǔ)資料和財(cái)務(wù)資料真實(shí)、
準(zhǔn)確、完整。
（三）評(píng)估限制條件
1. 本評(píng)估結(jié)果是依據(jù)本次評(píng)估目的、以持續(xù)經(jīng)營(yíng)和公開(kāi)市場(chǎng)為
假設(shè)前提而估算的企業(yè)股東全部權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值，沒(méi)有考慮特殊的交易方式可能追加或減少付出的價(jià)格等對(duì)其評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化以及遇有自然力和其它不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響。
2. 評(píng)估報(bào)告中所采用的評(píng)估基準(zhǔn)日已在報(bào)告前文明確，我們對(duì)
價(jià)值的估算是根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)所在地貨幣購(gòu)買(mǎi)力做出的。
3. 評(píng)估報(bào)告僅供在報(bào)告前文明確的評(píng)估目的、并僅供委托方使
用，評(píng)估報(bào)告的使用權(quán)歸委托方所有。但按法律和法規(guī)規(guī)定提供評(píng)估管理機(jī)構(gòu)或有關(guān)主管部門(mén)的除外。
本報(bào)告評(píng)估結(jié)果在以上假設(shè)和限制條件下得出，當(dāng)上述評(píng)估假設(shè)和限制條件發(fā)生較大變化時(shí)，評(píng)估結(jié)果無(wú)效。
十二、評(píng)估結(jié)論
根據(jù)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，本著獨(dú)立、公正、客觀的原則及必要的評(píng)估程序，對(duì)火炬控股擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的整體凈資產(chǎn)進(jìn)行了評(píng)估。根據(jù)以上評(píng)估工作，得出如下評(píng)估結(jié)論：中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第24頁(yè)
（一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果
在評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，淄川火炬新
區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的整體凈資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)后賬面資產(chǎn)總額為 55,297.55
萬(wàn)元，負(fù)債總額為48,741.50萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為6,556.05萬(wàn)元；評(píng)估后
資產(chǎn)總額為56,467.58萬(wàn)元，負(fù)債總額為48,741.50萬(wàn)元，凈資產(chǎn)價(jià)值
為7,726.08萬(wàn)元，評(píng)估增值1,170.03萬(wàn)元，增值率為17.85%。各項(xiàng)
資產(chǎn)評(píng)估情況如下表：
資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表
評(píng)估基準(zhǔn)日：2016年12月31日
金額單位:人民幣萬(wàn)元
賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增減率％
項(xiàng) 目 D=C/A×100
A B C=B-A %
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1 863.29 863.29 - -
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2 54,434.26 55,604.29 1,170.03 2.15
其中: 長(zhǎng)期股權(quán)投資 3 27,097.63 25,961.86 -1,135.77 -4.19
投資性房地產(chǎn) 4 - - -
固定資產(chǎn) 5 - - -
在建工程 6 27,336.63 29,642.43 2,305.80 8.43
無(wú)形資產(chǎn) 7 - - -
其中:無(wú)形資產(chǎn)-土地使 8 - - -
用權(quán)
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 9 - - -
資產(chǎn)總計(jì) 10 55,297.55 56,467.58 1,170.03 2.12
流動(dòng)負(fù)債 11 18,321.50 18,321.50 - -
非流動(dòng)負(fù)債 12 30,420.00 30,420.00 - -
負(fù)債總計(jì) 13 48,741.50 48,741.50 - -
凈資產(chǎn) 14 6,556.05 7,726.08 1,170.03 17.85
（二）收益法評(píng)估結(jié)果
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經(jīng)評(píng)估，于評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日，用收益法評(píng)估的淄
川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的整體凈資產(chǎn)評(píng)估值為 6,927.44 萬(wàn)元人
民幣，金額大寫(xiě)：人民幣陸仟玖佰貳拾柒萬(wàn)肆仟肆佰元整。
（三）兩種方法評(píng)估結(jié)果分析
從以上結(jié)果可以看出，資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法評(píng)估結(jié)果與企業(yè)凈資產(chǎn)賬面值相比有一定差異。資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法評(píng)估結(jié)果相比較，收益法比資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果低798.64萬(wàn)元，低出的幅度為10.34%。兩種方法評(píng)估結(jié)果的差異不大。以下就兩種方法評(píng)估結(jié)果的可靠性和合理性進(jìn)行具體的分析。
在采用收益法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，在評(píng)估方法的具體技術(shù)應(yīng)用中，由于淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目目前是在建工程，預(yù)計(jì)2018年底完工，2019年正式投產(chǎn)，后期尚需較大的投資，盡管企業(yè)基于項(xiàng)目建設(shè)預(yù)計(jì)的產(chǎn)能，并結(jié)合可研初設(shè)報(bào)告及淄博火炬能源有限責(zé)任公司目前實(shí)際情況銷(xiāo)售價(jià)格、市場(chǎng)情況、材料成本費(fèi)用等盡可能對(duì)未來(lái)收益進(jìn)行預(yù)測(cè)，但也難以作出較合理可靠的判斷。
資產(chǎn)基礎(chǔ)法的技術(shù)思路是以企業(yè)在評(píng)估基準(zhǔn)日客觀存在的資產(chǎn)和負(fù)債為基礎(chǔ)逐一進(jìn)行評(píng)估取值后得出的評(píng)估結(jié)論。存量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值是客觀存在的，一定程度上，將各資源要素進(jìn)行梳理和分別估值，是反映這一特點(diǎn)的適當(dāng)選擇。因此，我們認(rèn)為基于本次評(píng)估目的對(duì)于基準(zhǔn)日的資產(chǎn)和負(fù)債狀態(tài)的不同屬性進(jìn)行的估值，能更好體現(xiàn)評(píng)估目的要求，相對(duì)于收益法而言，資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果可靠性更好一些。
綜上所述，我們認(rèn)為資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果更為合理和可靠，更能客觀反映評(píng)估對(duì)象的市場(chǎng)價(jià)值，因此本報(bào)告采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。
（四）評(píng)估結(jié)論
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經(jīng)評(píng)估，在本報(bào)告假設(shè)條件下，于評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31
日，委估的淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目所涉及的整體凈資產(chǎn)評(píng)估值為
7,726.08萬(wàn)元人民幣，金額大寫(xiě)：人民幣柒仟柒佰貳拾陸萬(wàn)零捌佰元
整。
十三、特別事項(xiàng)說(shuō)明
報(bào)告使用者在使用本評(píng)估報(bào)告時(shí)，應(yīng)關(guān)注以下特別事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論可能產(chǎn)生的影響，在依據(jù)本報(bào)告自行決策時(shí)給予充分考慮。
（一）本評(píng)估結(jié)論是反映評(píng)估對(duì)象在本次評(píng)估目的和評(píng)估假設(shè)前提下，根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)原則確定的市場(chǎng)價(jià)值，沒(méi)有考慮特殊交易、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生不可預(yù)見(jiàn)的重大變化以及遇有自然力和其他不可抗力對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
（二）對(duì)企業(yè)存在的可能影響資產(chǎn)評(píng)估值的瑕疵事項(xiàng)，在企業(yè)委托時(shí)未作特殊說(shuō)明而評(píng)估人員已履行評(píng)估程序，仍無(wú)法獲知的情況下，評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。
（三）由火炬控股提供的與評(píng)估相關(guān)的行為文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)證明文件、財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)憑證等評(píng)估所需資料，是編制本報(bào)告的基礎(chǔ)。委托方和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)對(duì)所提供資料的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任。
（四）評(píng)估人員對(duì)委估范圍內(nèi)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了必要的核實(shí)工作，對(duì)所發(fā)現(xiàn)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)存在的問(wèn)題給予盡可能的充分披露，但評(píng)估報(bào)告是對(duì)評(píng)估對(duì)象發(fā)表專業(yè)估值意見(jiàn)，不具有產(chǎn)權(quán)證明的法律屬性，因此，本報(bào)告不能作為產(chǎn)權(quán)證明文件。
（五）影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的重大訴訟事項(xiàng)
截至評(píng)估基準(zhǔn)日，火炬控股不存在未決訴訟的情況。
（六）影響核實(shí)的事項(xiàng)及處理方法
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1.銀行存款無(wú)法函證
根據(jù)企業(yè)提供的相關(guān)說(shuō)明，火炬控股的銀行存款賬戶為中國(guó)建設(shè)銀行南定支行，賬號(hào)：37001639241058052481，該存款賬戶為國(guó)撥零余額賬戶，用于財(cái)政資金的收、支，專用賬戶，因國(guó)家對(duì)財(cái)政資金在直接授權(quán)支付，撥付資金為授權(quán)使用額度，因此無(wú)法函證查詢賬戶余額，僅通過(guò)銀行對(duì)賬單及企業(yè)相關(guān)說(shuō)明進(jìn)行核實(shí)。
2.在建設(shè)備無(wú)實(shí)物
截至評(píng)估基準(zhǔn)日，在建工程――設(shè)備安裝工程賬面值8,882.49萬(wàn)
元，主要為工藝設(shè)備預(yù)付款形成投資，設(shè)備均未到場(chǎng)。截至現(xiàn)場(chǎng)勘查日有部分設(shè)備到場(chǎng)調(diào)試，但由于受廠房未完工的影響，大部分設(shè)備還未到場(chǎng)，預(yù)計(jì)八月份全面到場(chǎng)調(diào)試。
3.對(duì)隱蔽工程的核實(shí)，受客觀條件所限，評(píng)估人員無(wú)法進(jìn)行實(shí)物勘察。
以上情況僅通過(guò)被評(píng)估單位提供的相關(guān)資料進(jìn)行核實(shí)。
（七）長(zhǎng)短期借款說(shuō)明
火炬控股賬上長(zhǎng)短期借款實(shí)際借款合同借款人為淄博火炬能源有限責(zé)任公司，主要是火炬控股淄川新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目前期建設(shè)主體為淄博火炬能源有限責(zé)任公司，2015年6月30日，中國(guó)船舶重工集團(tuán)對(duì)中國(guó)動(dòng)力統(tǒng)一改制，將淄博火炬能源有限責(zé)任公司剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及新區(qū)資產(chǎn)后納入中國(guó)動(dòng)力上市平臺(tái)，因此淄川新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目未進(jìn)入上市平臺(tái)，剝離到不上市平臺(tái)公司淄博火炬控股有限公司，與其有關(guān)的負(fù)債也一并剝離，因此長(zhǎng)短期借款借款人為淄博火炬能源有限責(zé)任公司，而非淄博火炬控股有限責(zé)任公司。
（八）專項(xiàng)應(yīng)付款相關(guān)說(shuō)明
專項(xiàng)應(yīng)付款為國(guó)撥資金，根據(jù)《關(guān)于批復(fù)2013年中央企業(yè)部門(mén)
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預(yù)算的通知［船重財(cái)（2013）460號(hào)文］》、《關(guān)于批復(fù) 2014年中
央企業(yè)部門(mén)預(yù)算的通知［船重財(cái)（2014）501號(hào)文］》、《關(guān)于批復(fù)
2015年中央企業(yè)部門(mén)預(yù)算的通知［船重財(cái)（2015）482號(hào)文］》和《關(guān)
于批復(fù)2016年中央企業(yè)部門(mén)預(yù)算的通知［船重財(cái)（2016）575號(hào)文］》，
為對(duì)121、122項(xiàng)目的國(guó)有撥款。由于該文件涉密，企業(yè)無(wú)法提供，
評(píng)估人員未能查閱。目前該項(xiàng)目處于在建狀態(tài)，完工驗(yàn)收以后需進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，來(lái)確認(rèn)該國(guó)有撥款的具體金額，故以核實(shí)后的賬面值確認(rèn)評(píng)估值。
（九）項(xiàng)目可研報(bào)告相關(guān)說(shuō)明
項(xiàng)目可研報(bào)告是本次收益法預(yù)測(cè)主要依據(jù)。目前，火炬控股在建項(xiàng)目為三個(gè)，具體為121、122和123項(xiàng)目。其中121、122項(xiàng)目，為涉密項(xiàng)目，僅可評(píng)估人員現(xiàn)場(chǎng)查閱，無(wú)法復(fù)印，為此企業(yè)已提供相關(guān)說(shuō)明。
（十）本次評(píng)估的在建工程評(píng)估值不含增值稅。
（十一）本評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。
（十二）本評(píng)估結(jié)論未考慮評(píng)估值增減可能產(chǎn)生的納稅義務(wù)變化。
（十三）本次評(píng)估中所涉及的未來(lái)盈利預(yù)測(cè)是建立在由被評(píng)估單位管理層制定，并經(jīng)被評(píng)估單位確認(rèn)的盈利預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的。被評(píng)估單位管理層、以及被評(píng)估單位對(duì)提供的未來(lái)盈利預(yù)測(cè)所涉及的相關(guān)數(shù)據(jù)和資料的真實(shí)性、科學(xué)性和完整性，以及未來(lái)盈利預(yù)測(cè)的合理性和可實(shí)現(xiàn)性負(fù)責(zé)。本評(píng)估報(bào)告是在被評(píng)估單位提供的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上做出的。提供必要的資料并保證所提供的資料的真實(shí)性、合法性、完整性是委托方及相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任；資產(chǎn)評(píng)估師的責(zé)任是對(duì)評(píng)估對(duì)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第29頁(yè)
象在評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。
（十四）本次收益法評(píng)估中所采用的評(píng)估假設(shè)是在目前條件下，對(duì)委估對(duì)象未來(lái)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)合理預(yù)測(cè)，如果未來(lái)出現(xiàn)可能影響假設(shè)前提實(shí)現(xiàn)的各種不可預(yù)測(cè)和不可避免的因素，則會(huì)影響盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)程度。我們?cè)诖颂嵝盐蟹胶推渌嘘P(guān)方面，我們并不保證上述假設(shè)可以實(shí)現(xiàn)，也不承擔(dān)實(shí)現(xiàn)或幫助實(shí)現(xiàn)上述假設(shè)的義務(wù)。
（十五）在評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估報(bào)告提出日期之間，未發(fā)現(xiàn)其他需要特別說(shuō)明的重大期后事項(xiàng)。
評(píng)估基準(zhǔn)日后，若資產(chǎn)數(shù)量及作價(jià)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，對(duì)評(píng)估結(jié)論造成影響時(shí)，不能直接使用本評(píng)估結(jié)論，須對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行調(diào)整或重新評(píng)估。評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日后的資產(chǎn)以及市場(chǎng)情況的變化不承擔(dān)任何責(zé)任，亦沒(méi)有義務(wù)就評(píng)估基準(zhǔn)日后發(fā)生的事項(xiàng)或情況修正評(píng)估報(bào)告。
（十六）評(píng)估結(jié)論是中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的，受本機(jī)構(gòu)評(píng)估人員的執(zhí)業(yè)水平和能力的影響。
評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)注意以上的特別事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論所產(chǎn)生的影響。
十四、評(píng)估報(bào)告使用限制
（一）本評(píng)估報(bào)告只能用于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的和用途，不得用于本評(píng)估目的之外的其他經(jīng)濟(jì)行為；
（二）本評(píng)估報(bào)告需經(jīng)本評(píng)估機(jī)構(gòu)及兩名資產(chǎn)評(píng)估師簽字、蓋章，并依據(jù)國(guó)有資產(chǎn)資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定需要核準(zhǔn)或備案的，在有權(quán)核準(zhǔn)或備案管理單位完成資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告核準(zhǔn)或備案后，方可產(chǎn)生法律規(guī)定的效力、正式使用；
（三）本報(bào)告評(píng)估結(jié)果自評(píng)估基準(zhǔn)日起算有效使用期限為一年，中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第30頁(yè)
即自2016年12月31日至2017年12月30日期間使用有效。當(dāng)評(píng)估
目的在評(píng)估基準(zhǔn)日后的一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)時(shí)，評(píng)估結(jié)果可以作為本評(píng)估目的的參考依據(jù)，超過(guò)一年，需重新進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估；
（四）本報(bào)告的使用權(quán)歸委托方和本報(bào)告明確的其他報(bào)告人，未經(jīng)委托方許可，我公司不得隨意向他人公開(kāi)；
（五）除國(guó)家與相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為有關(guān)的法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的外，本評(píng)估報(bào)告的全部或者部分內(nèi)容被摘抄、引用或者披露于公開(kāi)媒體，需經(jīng)得本評(píng)估機(jī)構(gòu)和簽字評(píng)估師的書(shū)面同意。
十五、評(píng)估報(bào)告日
本報(bào)告形成時(shí)間為：2017年7月28日。
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第31頁(yè)
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件
1.《關(guān)于淄博火炬控股有限公司擬整體轉(zhuǎn)讓淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目方案的請(qǐng)示》火炬控[2017]5號(hào)；
2.《關(guān)于同意開(kāi)展轉(zhuǎn)讓淄博火炬動(dòng)力科技有限公司100%股權(quán)及
淄川火炬新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目整體凈資產(chǎn)前期工作的通知》船規(guī)[2017]146號(hào)；
3. 立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的淄博火炬控股有
限公司2016年12月31日擬出售資產(chǎn)負(fù)債專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告復(fù)印件；
4. 委托方及被評(píng)估單位企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；
5. 長(zhǎng)期投資單位相關(guān)資料（包含土地使用證）；
6. 委托方及被評(píng)估單位承諾函；
7. 資產(chǎn)評(píng)估師承諾函；
8. 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件)；
9. 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資產(chǎn)評(píng)估資格證書(shū)（復(fù)印件）；
10. 簽字資產(chǎn)評(píng)估師資格證書(shū)（復(fù)印件）；
11. 資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表；
12. 資產(chǎn)評(píng)估說(shuō)明（另裝成冊(cè)）；
13. 評(píng)估業(yè)務(wù)約定書(shū)相關(guān)頁(yè)（復(fù)印件）
中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 第33頁(yè)
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