IPO獲批 璞泰來募資10億擴產(chǎn)負(fù)極/隔膜/涂布設(shè)備
繼證監(jiān)會正式核發(fā)璞泰來IPO批文后，10月16日，璞泰來對外發(fā)布首次公開發(fā)行股票招股意向書，計劃發(fā)行不超過6370.29萬股股票，募集資金9.99億元，分別投向鋰電池負(fù)極材料、鋰電池涂層隔膜、涂布設(shè)備等領(lǐng)域，資金不足部分將有企業(yè)方自籌解決。
據(jù)了解，璞泰來成立于2012年11月，主營鋰離子電池負(fù)極材料、自動化涂布機、涂覆隔膜、鋁塑包裝膜、納米氧化鋁相關(guān)業(yè)務(wù)，其中，負(fù)極材料和涂布機是企業(yè)主要收入來源。
除了募資需求外，招股意向書也進一步對璞泰來各方面信息作出披露：
業(yè)績數(shù)據(jù)方面，招股意向書顯示，2017年1-6月，璞泰來實現(xiàn)營收9.55億元，同比增長47%；實現(xiàn)凈利潤1.96億元，同比增長88.55%。企業(yè)凈利潤同期增速高于營收的主要原因有2個：
2017上半年，璞泰來負(fù)極材料產(chǎn)能提升，外協(xié)加工價格下降，從而實現(xiàn)毛利率同比上升8.85%，負(fù)極材料銷售收入同比增長4.12%，繼而帶動企業(yè)整體毛利率提高6.65%，達(dá)37.05%。
2017年上半年璞泰來取得各項政府補助共計1727.6萬元，同比增長728.43萬元。
在此次的招股意向說明書中，璞泰來還對2017年前三季度業(yè)績做出預(yù)測，預(yù)計企業(yè)前三季度實現(xiàn)營收146424.38萬元-160325.66萬元，較上年同期增長32%-45%；實現(xiàn)凈利潤28795.34萬元-31729.74萬元，較上年同期增長50%~65%。
由此可推測出第三季度璞泰來預(yù)計將實現(xiàn)營收超5.09億元，實現(xiàn)凈利潤0.92億元。
子公司構(gòu)成方面，截至招股意向書簽署日，璞泰來共有11家全資子公司和2家聯(lián)營企業(yè)，公司及各主體業(yè)務(wù)定位情況如下：
從企業(yè)發(fā)展主線來看，璞泰來以最初的鋰電池負(fù)極(江西紫宸65%)為起家業(yè)務(wù)，不斷的兼并和收購優(yōu)秀的鋰電池材料供應(yīng)商，先后收購了負(fù)極(江西紫宸剩下35%)、鋰電設(shè)備(新嘉拓70%)、涂覆隔膜(東莞卓高65%)、鋁塑膜(東莞卓越65%)。
企業(yè)方最新公布的信息顯示，璞泰來全資子公司江西紫宸，2015年、2016年在中國負(fù)極材料市場的占有率分別為12.64%、14.80%，居中國第三。2016年全球市場占有率為10.50%，位列全球第四。
全資子公司深圳新嘉拓，2015年、2016年中國鋰電設(shè)備產(chǎn)值排名均位列第3，市場占有率分別為4.62%、5.2%。
全資子公司東莞卓高2016年在前十家隔膜廠商產(chǎn)量排名中位列第9，市場占比4.8%。
企業(yè)客戶方面，璞泰來目前已與ATL、寧德時代、三星SDI、LG化學(xué)、珠海光宇、中航鋰電、天津力神、比亞迪等業(yè)內(nèi)知名企業(yè)建立起業(yè)務(wù)合作。
從成立到上市僅用了6年時間，璞泰來圍繞大客戶布局產(chǎn)業(yè)鏈的策略取得了巨大成功，但仍有一個細(xì)節(jié)值得注意。
招股意向書顯示，璞泰來的客戶相對較為集中，2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-3月，璞泰來前5名客戶帶來的合計營收，占當(dāng)期營收比例分別為63.30%、72.65%、65.12%和62.69%。
其中，來自ATL的收入占公司當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為49.24%、43.63%、38.35%和34.39%。
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